NO.1 黑色反彈，“金九”旺季來了嗎？

本周黑色系期貨盤面迎來第二波反彈，煤焦鋼產(chǎn)業(yè)鏈顯示向好跡象，但房地產(chǎn)等鋼材終端需求不足，傳統(tǒng)旺季開局緩慢。鋼材價(jià)格經(jīng)歷下跌后反彈，北京地區(qū)螺紋鋼價(jià)格從年內(nèi)低點(diǎn)3110元/噸回升至3270元/噸。8月鋼廠盈利率大幅下降，9月隨著原燃料價(jià)格下跌及反彈行情支撐，鋼廠盈利率開始回升。焦炭價(jià)格連續(xù)八輪降價(jià)后，焦企虧損加劇，近期減產(chǎn)力度加大。煉焦煤價(jià)格受鋼材價(jià)格下跌影響持續(xù)下跌，市場信心不足。9月雖為施工旺季，但終端需求有限，煤焦鋼市場仍處被動(dòng)局面。后期，隨著宏觀政策利好，產(chǎn)業(yè)鏈上下游的提振效果可能逐步顯現(xiàn)。

NO.2 從2374萬噸標(biāo)準(zhǔn)煤到48.3億噸標(biāo)準(zhǔn)煤——現(xiàn)代能源經(jīng)濟(jì)發(fā)展實(shí)現(xiàn)躍升

自新中國成立75年來，我國能源事業(yè)取得顯著成就，成為世界最大能源生產(chǎn)國。一次能源生產(chǎn)總量從1949年的2374萬噸標(biāo)準(zhǔn)煤增長到2023年的48.3億噸標(biāo)準(zhǔn)煤。建立了全面的能源供給體系，包括煤、油、氣、核、水、風(fēng)、光等。2014年以來，能源自主保障能力保持在80%以上。油氣安全方面，我國發(fā)現(xiàn)多個(gè)大型油氣田，2023年全國原油產(chǎn)量達(dá)2.09億噸，天然氣產(chǎn)量連續(xù)7年增長。煤炭作為能源安全的“壓艙石”，2023年原煤產(chǎn)量達(dá)47.1億噸，年均增長4.5%?？稍偕茉囱b機(jī)突破14億千瓦，占全國發(fā)電總裝機(jī)比重超50%，超過火電裝機(jī)。近10年來，累計(jì)淘汰煤電落后產(chǎn)能超1億千瓦，電力行業(yè)污染物排放量減少超90%。能源市場不斷優(yōu)化，推進(jìn)能源治理現(xiàn)代化，形成現(xiàn)代化能源治理體系。全國統(tǒng)一電力市場體系加快建設(shè)，市場在提升清潔能源消納水平、保障電力供應(yīng)、促進(jìn)資源優(yōu)化配置等方面作用日益顯現(xiàn)。

NO.3 1-8月份全國規(guī)上工業(yè)原煤產(chǎn)量30.5億噸 同比下降0.3%

8月份，我國規(guī)模以上工業(yè)原煤、原油、天然氣、電力生產(chǎn)平穩(wěn)增長。原煤產(chǎn)量為4.0億噸，同比增長2.8%，進(jìn)口煤炭4584萬噸，同比增長3.4%。原油產(chǎn)量1783萬噸，同比增長2.1%，進(jìn)口原油4910萬噸，同比下降7.0%。規(guī)上工業(yè)原油加工量5907萬噸，同比下降6.2%。天然氣產(chǎn)量200億立方米，同比增長9.4%，進(jìn)口天然氣1176萬噸，同比增長9.1%。規(guī)上工業(yè)電力生產(chǎn)加快，發(fā)電量9074億千瓦時(shí)，同比增長5.8%。分品種看，規(guī)上工業(yè)火電同比增長3.7%，水電增長10.7%，核電增長4.9%，風(fēng)電增長6.6%，太陽能發(fā)電增長21.7%。

NO.4 三部門聯(lián)合規(guī)范礦業(yè)權(quán)出讓收益征收中礦產(chǎn)品銷售收入計(jì)算

自然資源部、財(cái)政部、稅務(wù)總局聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于礦業(yè)權(quán)出讓收益征收中礦產(chǎn)品銷售收入計(jì)算有關(guān)問題的通知》，對(duì)按礦業(yè)權(quán)出讓收益率形式征收礦業(yè)權(quán)出讓收益時(shí)的礦產(chǎn)品銷售收入計(jì)算進(jìn)行規(guī)范。礦業(yè)權(quán)人應(yīng)按《礦業(yè)權(quán)出讓收益征收辦法》所附《按礦業(yè)權(quán)出讓收益率形式征收礦業(yè)權(quán)出讓收益的礦種目錄（試行）》中規(guī)定的礦種、計(jì)征對(duì)象，逐年計(jì)算并申報(bào)繳納礦業(yè)權(quán)出讓收益。實(shí)際銷售和視同銷售的礦產(chǎn)品均應(yīng)計(jì)算礦產(chǎn)品銷售收入。礦產(chǎn)品銷售收入是指礦業(yè)權(quán)人銷售礦產(chǎn)品時(shí)向購買方收取的全部收入，不包括增值稅稅款。年度礦產(chǎn)品銷售收入是指每年1月1日至12月31日發(fā)生的應(yīng)繳礦業(yè)權(quán)出讓收益的礦產(chǎn)品銷售收入?！锻ㄖ诽峁┝讼鄳?yīng)的礦產(chǎn)品銷售收入計(jì)算方法，并對(duì)特殊情形作了明確規(guī)定。

NO.5 機(jī)構(gòu)：礦卡電動(dòng)化可帶動(dòng)15GWh以上的電池潛在需求

據(jù)高工產(chǎn)業(yè)研究院（GGII）不完全統(tǒng)計(jì)，目前新能源礦卡市場參與者超30家，2023年銷量較大的企業(yè)有臨工重機(jī)、宇通礦卡、徐工礦機(jī)、同力股份、三一礦機(jī)、宏威、諾浩、博雷頓等；其中，宇通礦卡和臨工重機(jī)銷量分別領(lǐng)跑純電礦卡和混動(dòng)礦卡賽道。據(jù)GGII測算，若礦卡完全實(shí)現(xiàn)電動(dòng)化，考慮到技術(shù)路線因素，預(yù)計(jì)將產(chǎn)生7.5GWh的動(dòng)力電池需求；若全為純電動(dòng)礦卡，考慮到換電礦卡的存在，潛在動(dòng)力電池需求將達(dá)到15GWh以上。（源于：全球智慧礦業(yè)創(chuàng)新研究院）